独身男の主人公・一也はある日、飼い犬のもえが突如美少女に大変身してしまった。もえは天使のような容姿と、人間とは思えないほどの可愛らしさを兼ね備え、一也を圧倒する。しかも、もえは「恩返し」と称して、一也に対し異常なまでの愛情を注ぎ始める。

当初は戸惑う一也だったが、もえのあまりの可愛さと献身的な態度に次第に心を奪われていく。もえは一也の家に住み着き、料理を作ったり、掃除をしたり、まるで理想の妻のように振る舞う。しかし、その愛情表現は次第に過激さを増し、一也を「死ぬほど溺愛」するようになる。

もえの執拗なスキンシップや甘えぶりに、一也は困惑しながらも、徐々に彼女の存在に依存していく。もえは「交尾」という言葉を平然と口にし、一也を誘惑する。そんなもえの行動は、一也の理性を揺さぶり、やがて二人の関係は深まるばかり。

もえの天使のような見た目と、ワンちゃんらしい無邪気さが同居したギャップに、一也は翻弄される。もえは一也にとって、ただのペットではなく、かけがえのない存在へと変わっていく。もえの「恩返し」は、一也にとっては天国のような時間であり、同時に地獄のような快楽でもあった。

独身男の一也は、もえという美少女との奇妙な同居生活に、次第に慣れていく。もえのあまりの可愛さと愛情に、一也はもはや彼女なしでは生きられないと感じ始める。もえの「交尾」という言葉に、一也の心は高鳴り、二人の関係はさらに深まる。もえの「恩返し」は、一也にとっては最高の贈り物であり、同時に最も過酷な試練でもあった。